As tensões na região entre a Rússia e a Ucrânia vêm aumentando há muitos anos, o atual conflito militar está aumentando o risco de um conflito duradouro na Ucrânia e levantando questões sobre o possível impacto nos mercados financeiros, bem como na economia global. Felizmente, porém, a experiência passada mostra que, embora tensões geopolíticas como a que ocorre atualmente no atual conflito entre a Rússia e a Ucrânia possam desestabilizar temporariamente os mercados, elas normalmente não resultam em efeitos de longo prazo para os investidores.
No artigo, Dirk Hofschire da Equipe de Pesquisa de Alocação de Ativos da Fidelity observa: “Em geral, estes tipos de crises tendem a ter um impacto significativo e duradouro nos mercados financeiros globais somente se tiverem um impacto macroeconômico sustentado nas principais economias”.
Enquanto a economia da Rússia é a 11ª maior do mundo segundo o Fundo Monetário Internacional, com apenas 1/20º do tamanho dos EUA e 1/15º do tamanho da China é insuficiente para ter impacto nos mercados ou no crescimento mundial, mesmo que sofra graves prejuízos econômicos devido às sanções impostas contra ela pela Europa e pelos EUA, bem como pela Europa.
Qual o impacto da crise na Ucrânia sobre os mercados?
Entretanto, como a Rússia também pode ser o produtor de 10% do fornecimento global de energia, assim como quase 50% da energia consumida na Europa, o conflito apresenta riscos que se estendem para além das fronteiras dos dois países, incluindo o aumento dos preços da energia, assim como o aumento da volatilidade dos mercados financeiros.
Mais incerteza geopolítica, mais volatilidade do mercado
Embora os mercados tenham reagido com cautela à invasão da Ucrânia O gerente de risco geopolítico, David Bridges, diz que os investidores não devem descartar o aumento da volatilidade nos próximos dias e semanas. “Este poderia ser o início da nova guerra fria”. O conflito pode assumir uma forma diferente e não será resolvido tão cedo”. Com o passar do tempo, será cada vez mais difícil descobrir o que está acontecendo na Ucrânia e isto pode aumentar a incerteza”, declara o especialista.
Outro aspecto que poderia afetar o impacto da crise sobre os mercados e a economia é como a Rússia reage às sanções ocidentais sobre seus interesses financeiros e também às restrições à exportação de tecnologia utilizada nas forças armadas russas. Militares russos.
A inflação está aumentando Entretanto, a economia dos EUA continua a crescer
Além de aumentar o risco de volatilidade dos mercados, o influxo também poderia aumentar a pressão sobre a inflação através da interrupção das exportações de gás natural e trigo da Rússia, bem como da Ucrânia e do aumento dos preços.
As conseqüências do conflito serão diferentes de acordo com a geografia. A Europa, e particularmente os países bálticos e a Polônia, provavelmente enfrentarão mais desafios em comparação com os países que dependem menos da Rússia em energia. O gás russo é o principal combustível para aquecimento durante o inverno na Europa e a alta dos preços tem sido um grande problema para as empresas e os lares europeus. A Europa Ocidental, particularmente a Alemanha, também não tem uma fonte alternativa de energia para substituir o gás natural russo.
Hofschire afirma que o conflito Ucrânia-Rússia cria incerteza quanto à qualidade da expansão da atividade econômica na Europa. Embora acrescente incerteza na economia global, Hofschire diz que a economia dos EUA é relativamente protegida pela guerra. Para os consumidores e investidores nos EUA, as conseqüências provavelmente tomarão a forma de pressões inflacionárias mais elevadas devido ao aumento dos preços da energia.
As empresas norte-americanas de energia poderiam lucrar
De uma perspectiva de investimento O maior impacto será sobre os títulos, ações e moedas russas. O aumento dos preços do gás e do petróleo também poderia ser benéfico para as empresas energéticas norte-americanas, que viram suas ações entre as de melhor desempenho no ano passado.
Também é possível um aumento da volatilidade do mercado de ações no curto prazo. Hofschire afirma: “A ação militar russa provavelmente aumenta o nervosismo geral do mercado. A recente volatilidade do mercado acionário reflete uma variedade de preocupações dos investidores, portanto outra fonte de incerteza e perturbação não ajuda”. Mas, ele acredita que as pressões adicionais sobre a inflação e o aumento da volatilidade por si só não desencadearão uma depressão econômica dentro dos EUA.
Apesar do risco geopolítico, os investidores americanos não devem ignorar os benefícios de longo prazo que as ações internacionais poderiam proporcionar. A equipe da Hofschire acredita que o desempenho das ações internacionais será melhor do que o das ações americanas nos próximos 20 anos. Estas expectativas são parcialmente baseadas no que acontece quando as ações americanas ganharam mais do que outros países nos últimos dois anos, e as avaliações das ações americanas são bastante altas em comparação com as normas históricas.
A gestão profissional e a diversificação podem ajudar a reduzir o risco a curto prazo e, ao mesmo tempo, buscar ganhos a longo prazo. Por exemplo, Naveen Malwal, gerente de portfólio institucional da Fidelity’s Strategic Advisers LLC, explica, “Nós possuímos ações e títulos em muitas regiões, países, setores e indústrias diferentes. Um resultado de nossa abordagem diversificada é que nossos clientes geralmente têm muito pouca exposição direta a investimentos na Rússia, e ainda menos exposição a investimentos na Ucrânia”. Esse nível de diversificação pode dar aos investidores alguma paz de espírito diante dos eventos geopolíticos”. Em outras palavras, como diz Bridges, “Minha opinião, como o velho geopolítico, é ter uma visão a longo prazo”. Apenas mantenha-se concentrado e não tenha medo”.
